世界经济论坛:数字货币正在跨越国界,监管机

未知 2021-12-08 20:11

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关于与稳定货币、零售CBDC以及其他支付方式并存的生态系统,数字货币政策的制定者必须仔细研究需要在哪个领域制定适当的新法规。

编译| Aileen

在全球范围内,数字支付和数字货币的所有权和使用情况正在迅速变化,民间企业、监管机构、甚至国际和管辖范围内的监管机构之间展开了热烈的讨论。 这些讨论的结果对社会如何利用数字货币的潜力,避免不必要的风险有很大的影响。

自2008年中本聪发表比特币论文以来,关于数字货币的政策争论一直在持续。 最近的讨论主要集中在央行数字货币(CBDC )和稳定货币两种形式的数字货币上。 这两种数字货币也成为世界经济论坛数字货币管理联盟(DCGC )目前的工作重点。 该联盟制定了8个政策框架,指导行业和政策制定者,以应对与CBDC和稳定货币相关的最重要挑战、机会和决策。

许多数字货币声称是为了改善现有的支付系统和促进金融包容性而创建的跨境支付涉及许多中介机构,不仅延缓了进程,也增加了成本。 据说数字货币可以通过完全绕开中介机构来减少交易摩擦。 根据这一目标、技术背后复杂的设计和现有法律框架,数字货币处于零散无序的监管环境中,在国内和国际层面存在差距、不一致、冗余。

dgc在报告中详细分析了稳定货币和CBDC存在的监管和政策差距和不一致,特别是面临的四大难题。

首先,现有的法律法规可能无法为数字货币的存在提供法律依据,也无法解决数字货币特有的风险。 其次,由于稳定货币的设计复杂,国内也缺乏协调,所以不同监管机构的管辖权重叠。 第三,稳定货币具有潜在的全球影响力,但全球协调的缺失导致了国际稳定货币监管的差距和不匹配。 最后,不同类型的数字货币有相同的风险,如果区分这些风险,就会产生差距和不一致。 不同的国家对CBDC和稳定货币采取了不同的方法,但全世界的消费者可能会用同样的方法。 不仅如此,CBDC和稳定货币还可能在相似的区块链上运行。 但是,一个潜在的问题是,在各种情况下,相似类型的风险可能有不同的处理方法。 DCGC最近发表的文章是CBDC和稳定货币建立平衡的监管和政策环境,检测和减轻风险的方法。

数字货币监管方法还在制定中,但立法中的一些原则可能有助于监管机构弥合创新与监管的差距。

机构间和跨境合作:由于数字货币的复杂设计和固有的跨境用途,监管机构必须在不同的国内机构和司法管辖区之间开展合作。 现有框架允许机构间和跨界协调,特别是在与数字货币定义和分类有关的领域,从而减少潜在的监管和政策差距。 基于风险的方法:沙箱和创新实验室是常见的基于风险的方法类型,被许多国家采用。 同时,欧盟对加密资产市场(MiCA )的监管建议提供了一种新的基于风险的方法,即基于数字货币可能给消费者和社会带来的潜在风险构建不同级别的监管措施。

数字货币的五步框架

数字货币的政策制定需要一个统一的框架,避免支付生态系统的混乱。 政策制定者需要确定哪些领域的现有法规已经足够完善,哪些领域需要针对稳定货币、零售CBDC以及与其他支付方式共存的生态系统制定新的法规。

dgc文件提出了风险映射、组织映射、成立专门小组、设定优先顺序、确定差距和不一致的差距、预防和解决、不兼容性五阶段框架。 这个框架是对立法程序的过度简化的看法,也许不能解决这里提到的所有问题,但我们希望它能提供解决与新兴数字货币相关的监管差距和不一致性问题的方法和方向。

数字货币政策制定者必须仔细考虑应该如何制定法律法规,如何设置国内和辖区之间的协调结构,以备将来之需。 dgc文件支持在政策、法律法规的制定和实施过程中采用审慎、协调、多管辖、包容性的方法,从一开始就限制差距和不一致性的发生。 这种方法将为可持续创新奠定基础,协调监管框架,促进更广泛的全球合作。

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